Деньги кредит банки учебное пособие 2014

Деньги кредит банки учебное пособие 2014

  • .
  • 65 Экономика. Экономические науки
  • 65.2-4 Специальные и отраслевые экономики
  • 65.26 Финансы. Денежное обращение. Кредит

Чтение online

Деньги, кредит, банки. Учебное пособие

Библиографическая запись

Рекомендуем

Автор: Савин В.И., Миронов Ю.М.

Год издания: 2001

Автор: Гвоздева В.А.

Год издания: 2015

Издательство: Московская государственная академия водного транспорта

Автор: Миронов Ю.М.

Год издания: 2007

Издательство: Московский государственный технический университет имени Н.Э. Баумана

Автор: Ревунков Г.И.

Год издания: 2011

Издательство: Ставропольский государственный аграрный университет

Автор: Склярова Ю.М., Скляров И.Ю., Гурнович Т.Г., Давыдянц Д.Е., Латышева Л.А., Лапина Е.Н., Шамрина С.Ю., Кулешова Л.В., Скребцова Т.В., Остапенко Е.А., Собченко Н.В., Бойко С.В.

Год издания: 2013

Автор: Жуков Е.Ф., Литвиненко Л.Т., Эриашвили Н.Д.

www.iprbookshop.ru

ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ

Транскрипт

1 МОСКОВСКИЙ АВТОМОБИЛЬНО-ДОРОЖНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (МАДИ) И.В. ПОЛИТКОВСКАЯ, Л.К. ШНУРОВА ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

2 МОСКОВСКИЙ АВТОМОБИЛЬНО-ДОРОЖНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (МАДИ) И.В. ПОЛИТКОВСКАЯ, Л.К. ШНУРОВА ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ Утверждено в качестве учебного пособия редсоветом МАДИ МОСКВА МАДИ 2013

3 УДК ББК П 503 Рецензенты: зам. генерального директора по научной работе ОАО «НИИАТ» д-р экон. наук, проф. О.Ю. Матанцева; главный сотрудник подразделения ФГБУН «Института системного анализа РАН» канд. экон. наук М.И. Филиппова Политковская, И.В. П 503 Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие / И.В. Политковская, Л.К. Шнурова. М.: МАДИ, с. В учебном пособии излагаются вопросы, касающиеся сферы денежного обращения, предоставления кредитов, функционирования банков и других кредитно-финансовых институтов. Учебное пособие предназначено для студентов, преподавателей вузов, а также научных сотрудников и специалистов, занимающихся вопросами взаимоотношений предприятий и организаций с кредитнофинансовыми институтами. УДК ББК Учебное издание ПОЛИТКОВСКАЯ Ирина Валентиновна ШНУРОВА Лидия Константиновна ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ Учебное пособие Редактор Н.П. Лапина Набор и верстка И.В. Политковская Подписано в печать г. Формат 60×84/16. Усл. печ. л. 7,0. Уч.-изд. л. 5,6. Тираж 300 экз. Заказ. Цена 112 руб. МАДИ, , Москва, Ленинградский пр-т, 64. МАДИ, 2013

4 3 ВВЕДЕНИЕ В условиях глобализации экономики финансовая система любого государства так или иначе вступает во взаимодействие с мировой финансовой системой. Кризисное состояние мировой финансовой системы последних лет изменило реалии окружающего мира, потребовало формирования новых правил ведения бизнеса, новых условий и тенденций, повлекших за собой ужесточение правил взаимоотношений между людьми, людей с государством, государства с субъектами экономических и финансовых отношений. В первую очередь это касается кредитно-финансовых институтов, являющихся одним из основных звеньев финансовой системы государства. Кредитно-финансовые институты, формирующие и регулирующие денежное обращение, способствуют организации эффективных производственных, хозяйственных и коммерческих отношений, справедливому перераспределению созданного обществом валового внутреннего продукта, придают производственно-хозяйственным и коммерческим отношениям определѐнную систему, конкретность и нормированность. Поэтому руководителям всех уровней необходимы знания в области национальной и мировой финансовой системы, включая их институты, структуры и правила функционирования. При принятии управленческих решений менеджеры должны ориентироваться на их финансовые последствия и экономическую целесообразность. Оценке этих последствий помогает знание таких прикладных экономических дисциплин, как маркетинг, бухгалтерский учет, управление финансами предприятий, экономический анализ. Однако овладение базовыми и профессиональными компетенциями в этих вопросах невозможно без овладения компетенциями, формируемыми такими дисциплинами, как «Деньги. Кредит. Банки» и «Финансы». Сформированные при изучении данных дисциплин навыки и умения позволят руководителям разрабатывать меры, уменьшающие остроту кризисных явлений для отдельных предприятий и экономики в целом. Выработка руководителями предприятий и организаций подходов, позволяющих находить внешние и внутренние резервы по выходу из сложных финансовых ситуаций, в конечном итоге способствует и оздоровлению экономики государства в целом. Поэтому сформированные знания и умения в области денежного обращения, кредито-

5 4 вания и функционирования банковской системы открывают перспективы для активной творческой деятельности. Изучение пособия «Деньги. Кредит. Банки», активная работа на лекциях, выполнение и защита лабораторных работ, самостоятельная работа над тестами позволят студентам сформировать необходимые компетенции. 1. ДЕНЬГИ. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА Изучив эту главу, Вы получите представление о таких понятиях, как: необходимость и сущность денег; функции денег; роль и виды денег, предложение денег; содержание и структура денежного оборота; денежная система и ее элементы; денежная масса и ее агрегаты; формы безналичных расчетов Необходимость и сущность денег Общественное разделение труда привело к необходимости товарного производства. Обмен товарами потребовал соизмерения различных товаров с помощью единой общей основы стоимости товара. Стоимость товара это количество общественно-необходимого труда, овеществленного в данном товаре. Способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях привела к возникновению меновой стоимости. Такие предметы, как круглые камни, меха, гвозди, щетина слоновьих хвостов, китовый ус, крупный рогатый скот, куски металла и др., играли в истории роль меновой стоимости, роль средства обращения. А что же такое деньги? Деньги — это специфический особый привилегированный товар, возникший случайно из обмена и играющий роль всеобщего эквивалента. Деньги являются наиболее ликвидным товаром. Это одно из величайших изобретений человечества. Но в то же время это «меняющая маски загадка», один из наиболее увлекательных и важных аспектов экономической науки. Люди готовы делать все ради денег. Ради денег люди трудятся, придумывают разнообразные способы их получения. Но сами деньги

6 5 Вас не накормят, не согреют, не развлекут, не оденут, пока Вы их не истратите или не вложите в какое-либо дело. Они являются единственным товаром, который нельзя использовать иначе, чем освободиться от него. Так как «деньги почти все сделают для людей», люди изобретают различные способы их расходования, определяют пути их разумного вложения. Специфическим свойством денег как товара является их способность выражать стоимость любого другого товара, т.е. деньги представляют собой экономический инструмент, играющий роль всеобщего эквивалента. Сущность денег выражается в единстве трех свойств: деньги непосредственно обеспечивают неограниченный обмен на любой товар; деньги выражают меновую стоимость товара, с их помощью определяется цена товара, дающая возможность сравнивать товары с разными потребительскими стоимостями; деньги являются материализацией всеобщего рабочего времени, заключенного в товаре. Изучение происхождения и сущности денег нашло свое отражение в трудах многих ученых с мировым именем (прил. 1). Каждое государство должно построить денежную систему. Правильно действующая денежная система «вливает» денежную силу в кругооборот доходов и расходов. Налаженная денежная система способствует полному использованию производственных возможностей любой экономической системы, полной занятости, правильному распределению ресурсов. Содержание любой экономической категории находит наиболее полное проявление в тех функциях, которые она выполняет. Следовательно, деньги — это то, что они делают; всѐ, что выполняет функции денег, и есть деньги. Рассмотрим характеристику функций денег Функции денег Во внутреннем экономическом обороте деньги выполняют определенные функции. Большинство экономистов выделяют пять функций денег, три из которых являются общепринятыми функциями. 1. Средство обращения. Деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и услуг. Они играют роль посредника, созда-

7 6 вая условия для товаропроизводителя для преодоления временных и пространственных границ, возникающих при прямом обмене товара на товар. Как средство обмена они позволяют обществу избежать неудобства бартерного обмена, дают возможность обществу воспользоваться плодами географической специализации и разделения труда. Деньги постоянно остаются в товарообороте и непрерывно его обслуживают, способствуя тем самым дальнейшему развитию товарного обращения. Для этой функции характерно одновременное движение денег и товара в противоположных направлениях. Выполняя эту функцию, деньги служат основой для организации процесса обращения товаров. При этом используются разные системы и формы расчетов за купленные товары (услуги, работы). Выступая в роли посредника при обмене, деньги позволяют исключить бартер, т.е. прямой товарообмен. Однако сегодня, из-за высокого уровня инфляции в отдельных странах и сложности проведения денежной политики в период войн, бартер широко применяется как инструмент безденежного обмена. 2. Мера стоимости. Деньги в функции меры стоимости используются для измерения стоимости производимых в обществе товаров. Денежные единицы удобно использовать в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей различных благ и ресурсов. Использование денег в качестве общего знаменателя позволяет сравнивать относительную ценность различных ресурсов и товаров, выражая их только через денежную единицу. Таким образом, затраты труда, овеществленного в товарах, должны быть измерены путем превращения товарной стоимости в меновую. Для этого достаточно установить цену товаров, т.е. стоимость товара, выраженную в деньгах. Деньги используются в качестве меры стоимости и в сделках с будущими платежами. В денежном выражении представлены и все виды долговых обязательств. При золотом обращении денежная единица приравнивалась к определенному количеству золота. В ХХ веке происходило постоянное снижение покупательной способности денег, выражавшееся в уменьшении количества золота в одной денежной единице. В современных условиях произошел процесс демонетизации золота утраты им функции денег, функции меры стоимости.

8 7 Выполняя указанную функцию, деньги выступают в качестве счетной единицы, т.е. установленного измерителя, и представляют собой общий знаменатель масштаба цен. Масштаб цен это денежная единица, используемая для измерения и сравнения стоимости товаров (услуг, работ). В каждой стране действует свой масштаб цен: в Российской Федерации рубль, в США доллар, в Европейском союзе евро и т.д. 3. Средство сбережения (накопления покупательной способности). Деньги являются наиболее ликвидным имуществом, поэтому являются удобной формой хранения богатства. Владение деньгами, за редким исключением, не приносит денежного дохода, который извлекается при хранении богатства в форме ценных бумаг или в форме недвижимости. Но деньги могут быть безотлагательно использованы фирмой, домашним хозяйством для удовлетворения любого обязательства. Для образования накоплений (создания, аккумулирования денежных резервов) деньги извлекаются из обращения, прерывая акт купли-продажи и сглаживая тем самым возникающие диспропорции и нарушения. Содержание накопительной функции денег выражается в том, что деньги представляют собой финансовый актив, который сохраняется после реализации товаров (услуг, работ) и обеспечивает их покупательную способность в будущем. Покупательная способность денег это способность их обмениваться на определенное количество товаров (услуг, работ). Она выражает наполняемость денежной единицы в обороте массой товаров (услуг, работ) при данном уровне цен и тарифов. Величина покупательной способности денег зависит в основном от уровня цен, видов товаров и структуры товарооборота. Накопление стоимости может происходить в виде: наличных денег (банкнот и монет); ценных бумаг (облигаций, процентных векселей, акций и т.д.); драгоценных металлов и природных драгоценных камней; недвижимости, приносящей доход; обязательств должников, купленных на российском рынке долгов. 4. Средство платежа. Деньги легко принимаются в качестве средства платежа, являются удобным социальным изобретением, позволяющим расплачиваться и с владельцами ресурсов, и с производителями товаров. Деньги в функции средства платежа обусловлены несовпадением во времени движения товаров и денег. Поскольку в

9 8 условиях развитого товарного производства товары не всегда продаются за реальные деньги, часть сделок купли-продажи товара осуществляется с рассрочкой платежа, то есть в кредит. Кредитные деньги стали и средством обращения, и средством платежа. А из функции денег как средства обращения выделилась функция денег как средства платежа. Деньги в этой функции выступают в форме самостоятельной меновой стоимости в процессе осуществления расчетов (квартплата, заработная плата, уплата налогов, безналичные расчеты между предприятиями, бюджетное финансирование, кредит). 5. Мировые деньги. При расширении и развитии внешнеторговых связей международных займов, при оказании услуг внешним партнерам возникла эта функция денег. При золотом стандарте роль мировых денег играли золото и наиболее устойчивая на определенном историческом отрезке времени валюта (в XIX веке английский фунт стерлингов, в ХХ доллар США). В качестве мировых денег обычно используются: а) взаимный зачет; б) золото в качестве гарантийного запаса государства. На рынках золота осуществляется покупка иностранной валюты, оплачиваются товары и услуги; в) условные платежные единицы. Функции денег определяют их роль в хозяйственной жизни общества. Эта роль выражается в следующем: деньги это товар-эквивалент, который выступает посредником при обмене разных товаров (работ, услуг) и способствует значительной экономии времени и затрат труда; деньги это инструмент хозяйственной практики. Они используются при бухгалтерском, оперативном и статистическом учете, при составлении бухгалтерского баланса и финансового плана и т.д. Деньги это язык рынка; деньги используются при изучении и решении таких явлений хозяйственной жизни, как инфляция, дефляция, безработица и др Виды денег Роль всеобщего эквивалента в течение длительного периода развития товарного обмена выполнял какой-либо один товар, преимущественно металл. Деньги в узком смысле люди отождествляют с

10 9 наличными деньгами (металлическими и бумажными). Первые монеты возникли в древнем Китае 26 веков назад. В Киевской Руси существовали златники и серебреники. В России одной из первых попыток упорядочения денежного обращения с помощью единой денежной единицы копейки была реформа Ивана Грозного. До XVIII века в России практически отсутствовала собственная добыча золота и серебра. Поэтому монетные дворы, ставшие монополией государства в XVII веке, переплавляли иностранные монеты, подмешивая к серебру медь. Выпуск бумажных денег начался в России с 1769 года при одновременном учреждении двух банков в г. Санкт-Петербурге и г. Москве. В своем развитии деньги выступали в двух видах действительные и знаки стоимости (заменители действительных денег). Действительные деньги: деньги, у которых номинальная (обозначенная на них) стоимость соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости материала, из которого они изготовлены. Для действительных денег характерна устойчивость, благодаря которой они успешно выполняют все пять функций. Знаки стоимости (заместители действительных денег) это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда. К знакам стоимости относятся: металлические знаки стоимости (стершиеся золотые монеты и мелкие монеты, изготовленные из дешевых сплавов); бумажные знаки стоимости. Бумажные знаки стоимости подразделяются на бумажные деньги и кредитные деньги. Бумажные деньги представители действительных денег. Исторически они появились как заменители находившихся в обращении золотых монет. Право выпуска бумажных денег присваивает себе государство. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска образует эмиссионный доход казны, являющийся существенным элементом государственных поступлений. Бумажные деньги выполняют лишь две функции: средства обращения и средства платежа. Отсутствие золотого содержания не дает им возможности уйти из сферы обращения. Сущность бумажных денег заключается в том, что они являются знаками стоимости, выпускаемыми государством обычно для покрытия бюджетного дефицита. Кредитные деньги возникли с развитием товарного производства, когда купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой плате-

11 10 жа (в кредит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок действительными деньгами. Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, пластиковая кредитная карточка. Вслед за чеками и кредитными карточками появились дебетовые карточки и так называемые «электронные деньги». Пластиковые карты являются специфическим платежнорасчетным документом, который выдается банками клиентам для безналичной оплаты товаров и услуг. Кредитные и дебетовые карты различаются по экономическому содержанию. Кредитные карты связаны с открытием кредитной линии в банке. По экономической сути кредитные карты это не деньги, а краткосрочная ссуда банка на основе накопительного счета клиента в банке. Дебетовые карты предназначены для получения клиентами банка наличных средств, оплаты покупки товаров с расчетами через электронные терминалы путем списания средств с их счета. Пластиковые карты могут быть индивидуальными (выданными отдельным клиентам) и корпоративными (выданными на организацию). «Электронные деньги» позволяют переводить денежные средства с одного счета на другой посредством компьютерных операций. Электронные деньги — новое явление в денежном обращении, процесс дестафации денег, т.е. исчезновения вещественных средств обращения и платежа. Электронные деньги впервые появились в 70-х годах ХХ века. Во второй воловине 80-х годов ХХ века стали внедряться новые электронные кредитные карточки Предложение денег На рынке предлагается множество ценностей (земля, дома, производственное оборудование, товары потребительского назначения, услуги, акции, облигации), в числе которых находятся и деньги. Предложение денег — это количество денег, которое предлагается в данный момент Центральным и коммерческими банками на рынке. Элементами предложения денег как экономической категории являются: собственно деньги наличность; транзакционные (чековые) депозиты или чековые вклады; «почти деньги». В первом случае предложение денег связано с наличными деньгами и вкладами на текущих счетах. Наличность это металличе-

12 11 ские и бумажные деньги, находящиеся в обращении. Они являются обязательствами государства. Стоимость кусочка металла или бумажной купюры меньше их номинала. Существенный недостаток этих так называемых товарных денег состоит в том, что если их стоимостная ценность как товара больше, чем их ценность как денег, то они прекращают свое функционирование в качестве средства обращения. Металлические деньги дают возможность населению совершать мелкие сделки. В настоящий момент монеты составляют 2 3 % всей наличности. Транзакционные депозиты (чековые вклады) это вклады в коммерческих банках, включая подразделения Сбербанка России, других финансовых учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки. Чековые депозиты являются долговыми обязательствами финансовых учреждений. В экономически развитых странах распространено использование чеков как удобного и безопасного средства платежа. Чеки это средства передачи собственности на вклады в финансовых учреждениях, которые по требованию их владельцев могут быть превращены в наличность. Существует три вида чеков: именной, на предъявителя, ордерный. Именной чек выписывается на определенное лицо без права передачи. Чек на предъявителя выписывается без указания получателя. Ордерный чек выписывается на определенное лицо, но с правом передачи посредством передаточной надписи (индоссамента) на оборотной стороне документа. Первые чеки появились на рубеже XVI-XVII веков в Англии и Голландии. «Почти деньги» это определенные высоколиквидные финансовые активы, выполняющие основные функции денег. К ним относятся: денежные чеки, бесчековые сберегательные счета, срочные вклады, краткосрочные государственные ценные бумаги Денежная масса. Денежные агрегаты Совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, представляет собой денежную массу. Денежная масса является количественным показателем движения денег.

13 12 Как видно из уравнения обмена (формула 1.1), на денежную массу влияют следующие факторы: количество проданных товаров и услуг; уровень цен и тарифов; скорость обращения денег. Денежная масса включает в себя активную и пассивную части. К активной части относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот. К пассивной денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут быть расчетными средствами. Основной постулат закона денежного обращения гласит: абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков, находящихся на счетах крупных фирм и в кошельках домохозяек. Таким образом, чем больше предложение денег, тем выше уровень цен и, наоборот. Сегодня количество денег, необходимое для нормального обслуживания товарооборота, определяют по формуле, получившей название «уравнение обмена» или, по имени еѐ автора американского экономиста Ирвинга Фишера, «уравнение И.Фишера» MV = PQ. Поскольку мы можем подсчитать количество оборотов денег или скорость обращения денег V, то количество денег М легко можно определить по формуле M = PQ / V, (1.1) где Р средний уровень цен на товары; Q совокупный объем производства и реализации товаров и услуг. Уравнение И.Фишера объясняет, кроме того, главную причину инфляции. Рост показателя М обязательно будет сопровождаться ростом Р, если V и Q величины постоянные. Вместе с тем, легко увидеть из формулы, что и ускорение оборачиваемости денег также становится фактором инфляции, если М и Q постоянны. Конечно, в реальности произвести подобные расчеты весьма сложно, и тем не менее уравнение обмена позволяет ответить на волнующий всех вопрос о количестве необходимых обществу денег на данный момент. Итак, под денежной массой понимают денежные знаки, находящиеся в обращении; денежные средства на счетах и во вкладах юридических и физических лиц; другие безусловные обязательства банков. С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений состав и структура денежной массы претерпели значительные изменения. Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота,

14 13 а затем и из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения. Господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной формах. Группировки рыночных ценностей по разной степени ликвидности получили название «денежные агрегаты», поскольку они показывают количество денег и «почти денег»в обращении. Денежные агрегаты это показатели структуры денежной массы, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, т.е. возможностью быстрого превращения в деньги. В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. Для анализа изменений движения денег как на конкретную дату, так и за определенный период времени в финансовой статистике используют денежные агрегаты от М0 до М4. М0 включает в себя наличные деньги в обращении — банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (редко). М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах в банках, чеков, вкладов до востребования. М2 состоит из агрегата М1 и небольших срочных и сберегательных депозитов в коммерческих банках и краткосрочных государственных ценных бумаг. М3 содержит агрегат М2 и крупные сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, вращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях. С целью стабилизации денежного обращения между указанными агрегатами должно быть выдержано определенное равновесие. Таким образом, деньги образованы несколькими составляющими, называемыми денежными агрегатами. Сумма всех денежных агрегатов называется совокупной денежной массой Спрос на деньги. Равновесие на денежном рынке Спрос на деньги это общее количество денег, которое домашние хозяйства, бизнес и правительство хотели бы иметь в своем

15 14 распоряжении в данный момент в зависимости от имеющегося уровня доходов и ставки процента по неденежным активам. В экономической теории сложилось два основных направления при изучении спроса на деньги: монетаристский и кейнсианский. Монетаристская теория спроса на деньги основывается на неоклассических традициях. За основу спроса обычно принимают рассмотренное выше уравнение И. Фишера MV = PQ. Основателем современного монетаризма считается американский экономист М. Фридман. Опираясь в своих рассуждениях на уравнение И. Фишера, М. Фридман увязывает динамику денежной массы с номинальным ВВП. Он предложил новую интерпретацию количественной теории денег MV = PY, (1.2) где Y — норма реального дохода; PY — фактически номинальный ВВП. Следовательно, М = ВВП / V. (1.3) Величина V является стабильной в краткосрочном периоде, поэтому количество денег М можно записать с определенным коэффициентом k, тогда Мk = ВВП. (1.4) Для объяснения связи между денежной массой и ВВП М. Фридман ввел категорию «портфель активов» — то есть совокупность всех ресурсов, которыми обладает индивид. Он отмечал, что каждый человек привыкает к определенному соотношению денег и других видов активов в своем «портфеле активов». Исходя из этого, М. Фридман предложил денежное правило сбалансированной долгосрочной монетарной политики, то есть поддержания обоснованного прироста денежной массы в обращении. Величина этого прироста определяется уравнением М. Фридмана М = Р + Y, (1.5) где М — среднегодовой темп прироста денежной массы; Р — среднегодовой темп ожидаемой инфляции; Y — среднегодовой темп прироста ВВП за длительный период. Кейнсианская теория внесла новые аспекты в объяснение спроса на деньги. В ней спрос на деньги — это предпочтение ликвидности. В работе «Общая теория занятости, процента и денег» Джон Мейнард Кейнс выдвинул три психологических мотива, которые побу-

16 15 ждают людей хранить сбережения в денежной форме: транзакционный, предосторожности, спекулятивный. Транзакционный мотив основан на хранении некоторой части своих активов в форме денег для использования их в качестве средства платежа. Мотив предосторожности связан с хранением денег для удовлетворения непредвиденных потребностей в будущем в виде незапланированных расходов для приобретения вещей. Спекулятивный мотив возникает из желания избежать будущих потерь, возникающих в результате неопределенности на финансовом рынке. Спекулятивный спрос, связанный с куплей-продажей ценных бумаг, определяется Дж. М. Кейнсом через норму процента. Это обусловлено тем, что курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален ссудному проценту. Совокупный спрос на деньги определяется по формуле Md = Md 1 + Md 2 = L 1 (Y) + L 2 (i), (1.6) где Md совокупный спрос на деньги; Md 1 операционный спрос, который учитывает трансакционный мотив и мотив предосторожности; Md 2 спекулятивный спрос; L 1, L 2 функции ликвидности от темпа прироста ВВП и нормы процента соответственно; i норма процента. Спрос и предложение денег определяются состоянием денежного рынка. Равенство спроса на деньги и предложения денег свидетельствует о равновесии на денежном рынке. Точка, находящаяся на пересечении кривых спроса и предложения денег, определяет цену равновесия на денежном рынке. Цена равновесия — это равновесная ставка процента или «цена денег». Подвижная ставка процента удерживает в равновесии денежный рынок. Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки. Уменьшение предложения денег MS, создает их временную нехватку на денежном рынке. В этом случае экономические агенты, стремясь увеличить количество денег, выбрасывают на рынок облигации, тем самым увеличивая их предложение. Это ведет к снижению цены облигации и увеличению процентной станки. Чем выше процентная ставка i, тем меньше денег люди хотят иметь на руках. Следовательно, количество предложенных и количество требуемых денег

17 16 будут снова равными при более высокой процентной ставке. Рост предложения денег создает временный их избыток, в результате которого увеличивается спрос на облигации и цена на них становится выше. Процентная ставка снижается и на денежном рынке восстанавливается равновесие Денежный оборот в системе рыночных отношений Денежный оборот Процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах называют денежным оборотом. Из этого определения следует, что денежный оборот подразделяется на наличный денежный оборот и безналичный оборот. Денежный оборот представляет собой совокупность всех платежей, опосредующих движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах станы. С его помощью обеспечиваются: использование национального дохода; перераспределение валового внутреннего продукта. Денежный оборот в условиях металлического обращения являлся стоимостным оборотом, так как металлическая монета (золотая и серебряная) имела собственную стоимость, и движение стоимости денег происходило одновременно с движением стоимости товаров. Стоимостный оборот объединял денежный и товарный обороты. Современный денежный оборот, в отличие от металлического и товарного обращения, не является стоимостным, поскольку стоимость денежного знака (наличного и безналичного) настолько ничтожно мала по сравнению с номиналом, что ею можно пренебречь. Поэтому стоимостным является только товарный оборот. Обращаться могут только наличные деньги, безналичные же деньги в виде записей по банковским счетам не обращаются: одной записью нельзя обслужить несколько товарных сделок, каждая сделка требует новой записи по банковским счетам. В связи с этим понятие денежное обращение относят к наличному денежному обороту. Находясь в обороте, деньги выполняют лишь три из перечисленных выше функций, а именно: платежа, обращения и накопления. А функцию меры стоимости в денежном обороте деньги не выполняют. Эту функцию они выполняют при установлении цен на товары и услуги, т.е. до вхождения в денежный оборот. Поэтому функция меры стоимости влияет только на мас-

18 17 су денег, входящих в денежный оборот, т.е. на величину денежного оборота. Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег. К этим каналам относится движение денег между: Центральным банком и коммерческими банками; коммерческими банками (межбанковский оборот); коммерческими банками и предприятиями, домашними хозяйствами (банковский оборот); предприятиями; предприятиями и населением; физическими лицами; коммерческими банками и другими кредитно-финансовыми институтами. По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение. В зависимости от характера и сферы обслуживаемых рыночных отношений денежный оборот делится на три части: денежнорасчѐтный, денежно-кредитный и денежно-финансовый. Под денежно-расчѐтным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги, независимо от того, наличный это оборот или безналичный, обслуживают такую сферу рыночных отношений, как товарноденежные отношения, выступая в качестве средства платежа за товары и услуги. Денежно-кредитный оборот обслуживает кредитные отношения, связанные с предоставлением кредитов и возникающие на рынке кредитных ресурсов и рынке ценных бумаг. Денежнофинансовый оборот обслуживает соответственно финансовые отношения, связанные с распределением и перераспределением валового внутреннего продукта и возникающие на рынке ценных бумаг, страховом рынке, при формировании бюджетов всех уровней. Эти две части денежного оборота обслуживают денежно-нетоварные отношения. Особый элемент рыночной инфраструктуры — валютный рынок — конкретно не обслуживается какой-то частью денежного оборота, он только способствует увеличению или уменьшению этого оборота. При обслуживании сферы товарно-денежных и денежно-нетоварных отношений деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую. Таким образом, денежный оборот решает две основные задачи: 1) обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, осуществляя их взаимосвязь; 2) создает новые деньги, удовлетворяя растущие в них потребности всех участников рыночных отношений.

19 Денежное обращение. Закон денежного обращения Сменяя форму стоимости, деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами; хозяйствующими субъектами; органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение. Общественное разделение труда, развитие товарного производства и товарного производства являются объективной основой денежного обращения. Оно обслуживает реализацию товаров, движение финансового рынка. Для осуществления этого обслуживания требуется определенное количество денег. Началу движения денег предшествует их концентрация по субъектам. Денежное обращение осуществляется в двух формах наличное и безналичное. Наличное денежное обращение использует (деньги — средство платежа и средство обращения) движение наличных денег. Оно предназначено для обслуживания в основном розничного кругооборота (движения) товаров и услуг; проведения расчетов с физическими лицами по выплате заработной платы, пенсий, стипендий, пособий. Используется наличное денежное обращение и при оплате коммунальных услуг, уплате налогов, осуществлении населением расходов, связанных с личным потреблением. Наличные деньги (наличность) это участвующие в обращении денежные знаки, имеющиеся в данный момент у конкретного экономического субъекта: банкноты, разменные монеты, бумажные деньги. Наличное денежное обращение организует государство в лице Центрального банка на основе следующих принципов: все хозяйствующие субъекты должны хранить наличные деньги, за исключением установленного лимита, в коммерческом банке. Установление лимита наличных денег для юридических лиц обусловлено значительным расширением в последние годы наличного денежного оборота; банк устанавливает лимиты остатков наличных денег в кассе хозяйствующего субъекта; наличные деньги хозяйствующий субъект может получать только в обслуживающем его банке при наличии безналичных средств на счетах.

20 19 Существует взаимозависимость между наличным и безналичным обращением: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков, концентрирующихся на счетах в банках, на безналичную, и наоборот. В развитой рыночной экономике основная часть сделок между контрагентами, в розничной торговле, при оплате коммунальных услуг, а также при выплате заработной платы и пенсий совершается путем использования банковских счетов. Такие инструменты расчетов, как расчетные чеки, дорожные чеки, пластиковые карты, позволяют распоряжаться банковскими депозитами, т.е. безналичными деньгами. Безналичные деньги это участвующие в обращении деньги, принадлежащие одному экономическому субъекту, но физически находящиеся в данный момент у другого экономического субъекта. Движение этих средств при обороте товаров и услуг представляет собой безналичное обращение. Его возникновению и развитию способствовали: развитие кредитной системы; появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных организациях. Таким образом, безналичное денежное обращение это движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств со счетов плательщиков на счета кредиторов в финансово-кредитных учреждениях; зачет взаимных требований; расчеты между юридическими лицами и работниками по выплате заработной платы; расчеты между физическими и юридическими лицами. Размер безналичного оборота зависит от объема товаров и услуг в стране, количества звеньев при осуществлении расчетов, а также от размера распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям (платежи за товары и услуги); по финансовым обязательствам (уплата налогов, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, получение бюджетных средств, погашение банковских ссуд, дивиденды по ценным бумагам, расчеты со страховыми компаниями и др.). Количество денег, находящееся в обращении для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа ΣД, можно определить путем деления суммы цен реализуемых на рынке товаров и услуг ΣЦ тов на среднее количество оборотов денег n

21 20 ΣД = ΣЦ тов / n. (1.7) Это уравнение, определяющее количество денег в обращении, называется законом денежного обращения К. Маркса. Величина n представляет собой среднюю скорость обращения денег. С развитием рыночных отношений изменяются условия обращения денег. Например, при продаже товаров в кредит непосредственно наличных денег не нужно. Следовательно, на сумму товаров, проданных в кредит ΣЦ тов.кр, необходимо уменьшить числитель формулы (1.7), в то же время к числителю надо приплюсовать сумму цен товаров, проданных в кредит, по которым наступил срок уплаты ΣЦ пл.ср.кр. Кроме того, очень много обращается товаров между предприятиями, регионами и т.д., стоимости этих товаров взаимно погашаются. Поэтому из числителя формулы (1.7) необходимо вычесть сумму взаимно погашенных платежей (обязательств) ΣПл пог. Тогда формула, определяющая количество денег, необходимых для обращения, окончательно будет выглядеть следующим образом: Σ Д = (ΣЦ тов + ΣЦ пл.ср.кр — ΣЦ тов.кр — ΣПл пог ) / n. (1.8) Данный закон денежного обращения относится к любому виду денег. Однако существуют и особые законы обращения металлических, бумажных и кредитных денег. Особенностью обращения металлических денег является то, что количество денег в обращении всегда поддерживается на необходимом уровне: в обращении не может быть ни недостатка, ни излишка денег. В условиях же бумажного обращения бумажных денег выпускается, как правило, больше, чем требуется золота для обращения. В результате происходит обесценивание бумажных денег. Поскольку денежное обращение является необходимым элементом процесса воспроизводства, количество денег, необходимых для обращения, зависит от множества факторов условий воспроизводственного процесса. Экономическое развитие государства требует количественного увеличения массы денег в обращении. Однако совершенствование технологий безналичного обслуживания и широкое применение кредитных инструментов обращения (чеков, векселей, пластиковых карточек) приводят к снижению удельного веса наличного денежного обращения.

22 Безналичный денежный оборот. Формы безналичных расчѐтов Безналичный платѐжный оборот осуществляется путем перечисления определенных сумм денежных средств со счета плательщика на счет получателя в банке или путем зачета взаимных требований и обязательств. Безналичный оборот предполагает разрыв во времени движения товаров в различных его разновидностях и денежных средств. Составляя до 90% всего денежного оборота, безналичный платѐжный оборот опосредует экономические процессы в народном хозяйстве. Исходным пунктом кругооборота наличных и безналичных платежей выступает банковская система. Важнейшей функцией этой системы является создание платѐжных средств. Сердцевиной взаимоотношений банка с предприятием является счѐт в банке, рост суммы средств на котором нередко рассматривается как главный показатель работы предприятия. Для выполнения расчѐтных операций используются самые разнообразные типы счетов: счета до востребования; текущие счета (в России расчѐтные, во Франции текущие, в США чековые). Счета до востребования служат для обслуживания текущей (основной) деятельности. Операции по расчѐтному счѐту предприятия показывают изменения его долговых требований и обязательств (в рамках предприятия), отражают распределение и перераспределение денежных средств. На этот счѐт поступает выручка от реализации продукции (выполненных работ, оказанных услуг). С расчѐтного счѐта удовлетворяются долговые требования (гасится кредиторская задолженность предприятия) по выплате заработной платы персоналу, отчислениям налогов в бюджет, взносам во внебюджетные фонды, страховым платежам и др. Денежные средства на расчѐтных и других аналогичных счетах в банках отражают записи остатков, оборотов по лицевым счетам вследствие безналичных расчѐтов. Правила организации и регулирование безналичных расчѐтов устанавливаются Банком России в соответствии с законодательством. Он определяет формы, сроки и стандарты безналичных расчетов, лицензирует расчѐтные системы кредитных учреждений. В современных условиях основными формами безналичных расчетов являются: 1) расчеты платѐжными поручениями; 2) расчеты

23 22 платежными требованиями-поручениями; 3) расчеты с применением аккредитивов; 4) расчеты с использованием чеков и 5) расчеты платежными требованиями. Платѐжные документы, используемые для обслуживания перечисленных безналичных расчѐтов, утверждены Банком России (ЦБ РФ). Самой распространѐнной в России формой безналичных расчетов являются расчѐты платѐжным поручением. Платѐжным поручением является документ предприятия-клиента, поручающий обслуживающему его банку перечислить определенную сумму со своего счета. Поручение действительно в течение 10 дней. Оно выписывается в количестве экземпляров, соответствующем количеству участников расчетов. Платежные поручения принимаются к исполнению лишь при наличии средств на расчетном счете предприятия-клиента. В случае отсутствия средств банк может предоставить предприятию-клиенту ссуду. В случаях расчетов между постоянными поставщиками и покупателями используются расчеты в порядке плановых платежей с их периодической корректировкой в соответствии с реальными объемами поставок. На каждый плановый платеж представляется платежное поручение. Сумма каждого планового платежа устанавливается сторонами на основе объема поставок и периодичности платежа. При расчетах платежными требованиями-поручениями поставщик предъявляет к покупателю требование, которое записано на бланке установленной формы — оплатить оказанные услуги или поставленную продукцию. Покупатель, получив требование в своем банке, акцептует его, т.е. ставит на них свою печать, после чего средства списываются с его счета. Платежные поручения-требования принимаются к исполнению лишь при наличии средств на счете плательщика. Споры об оплате разрешаются в соответствии с условиями договора между контрагентами. По экономической сути расчеты платежными требованиями-поручениями приближаются к расчетам, которые обеспечивают обязательный платеж при наличии денег на счете покупателя. Аккредитив представляет собой обязательство банка, возникающее по поручению клиента-получателя, произвести платеж поставщику на основании предоставленных документов, подтверждающих выполнение условий договора. Оплата производится в основном

24 23 по месту нахождения поставщика. Аккредитив всегда бывает именным, используется для расчетов только с одним поставщиком и только на определенный срок (как правило, до 30 дней). Аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Условия отзывного аккредитива могут быть изменены, или банк его может аннулировать без согласия поставщика. При безотзывном аккредитиве (применяемом чаще в нестабильных рыночных условиях) обеспечиваются твердые гарантии банка осуществить по нему выплату. Аккредитивная форма расчетов является эффективной для получателя продукции и невыгодной для поставщика, особенно при высоких темпах инфляции. Расчеты с использованием чеков предполагают оплату за счет средств, депонированных (специально отложенных) на отдельном чековом счете. Покупатель-плательщик выписывает чек поставщику, который передает его в свой банк. Сумма чека зачисляется на счет поставщика — получателя денежных средств. Документы об исполнении данной финансовой операции направляется в банк плательщика, и указанная сумма списывается с его чекового счета. Банки выдают владельцам чековых счетов нелимитированные и лимитированные чековые книжки. На обложке последних книжек указывается лимит (предел) суммы, на которую могут быть выписаны чеки. Расчеты чеками из лимитированных чековых книжек предусматривают, что деньги будут зачислены на счет получателя только после того, как они поступят со счета чекодателя. Расчеты платежными требованиями предусматривают, что, отгрузив товар, поставщик выписывает соответствующее количество документов (платежных требований) и сдает их на инкассо. Инкассо это поручение поставщика своему банку взыскать средства с покупателя. После проверки сдаваемые на инкассо документы направляются в банк, обслуживающий покупателя, где и осуществляется платеж. Инкассовые поручения обычно используются при принудительном взыскании средств: по исполнительному листу или приравненным к нему документам. Расчеты платежными требованиями широко применяются и при акцептной форме расчетов. Акцепт означает согласие на оплату выполненных в соответствии с указанными в договоре условиями (по цене, качеству, срокам и т.д.) работ, услуг. Различают несколько видов акцепта. Положительный акцепт предполагает письменное со-

25 24 гласие плательщика на оплату платежного требования в течение установленного Законом срока. Отрицательный акцепт предусматривает, что счет считается акцептованным, если в течение определенного срока (5 дней при междугородных расчетах и 3 дня при расчетах в пределах одного города) нет письменного отказа от акцепта. Предварительный акцепт означает, что платеж осуществляется после письменного согласия или отсутствия письменного отказа (последнее применяется наиболее широко). Последующий акцепт означает, что деньги списываются со счета покупателя сразу. Однако если в установленный срок от плательщика поступил отказ от акцепта, то сумма платежа возвращается в бесспорном порядке. Отказ от акцепта может быть полным и частичным. Причинами полного отказа от акцепта могут быть: плохое качество товара; несоответствие товара стандартам; товар не был заказан и т.д. Причинами частичного отказа от акцепта выступают: завышение цен; наличие арифметических ошибок в счетах и т.д Денежная система Элементы денежной системы На основании рассмотренных в предыдущих параграфах вопросов можно сделать следующие краткие выводы. Деньги являются важнейшим элементом рыночной экономики. Денежная масса оказывает решающее воздействие на экономическое развитие страны. Недостаток денежной массы ведет к «параличу» экономических отношений (бартер, свертывание сделок). Переполнение каналов денежного обращения вызывает инфляцию. Государство обязано применять все меры к устранению негативных последствий инфляции, проводить обоснованную кредитно-денежную политику ввиду регулирующего воздействия денежных отношений на развитие экономики, совершенствовать денежную систему. Денежная система это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Основными элементами денежной системы являются: форма денег; нормативно-правовая база; государственные органы и учреждения, регулирующие денежное обращение в стране; национальная денежная единица; масштаб цен. В законодательном порядке определяются следующие элементы денежной системы:

26 25 наименование денежной единицы, используемой в качестве масштаба цен; виды денежных знаков (бумажных и кредитных денег, разменных монет), которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; порядок выпуска (эмиссии) денежных знаков и их изъятия из обращения; методы планирования денежного обращения; порядок организации международных расчетов; правила ввоза и вывоза национальных денег. В процессе развития отдельные элементы денежной системы изменяются исходя из необходимости повышения роли денег в процессе воспроизводства Типы денежных систем В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения: системы металлического обращения, когда в обращении находятся полноценные монеты, выполняющие все функции денег, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл (в монетах или слитках). Исторически сформировались две разновидности систем обращения металлических денег: 1) биметаллизм (двойной стандарт), когда роль всеобщего эквивалента закреплялась за двумя металлами золотом и серебром, в обращении находились золотые и серебряные монеты; 2) монометаллизм, когда роль всеобщего эквивалента признавалась за одним металлом, в обращении находились золотые или серебряные монеты. Золотой монометаллизм господствовал в Европе, а в России до 1897 года, когда был осуществлен переход к золотому монометаллизму, был серебряный монометаллизм. В зависимости от характера размена денег на золото различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт. Для золотомонетного стандарта характерны: обращение золотых монет, выполнение золотом всех функций денег; свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержанием; свободный размен денег на золотые монеты

27 26 неограниченное движение золота между лицами и странами. При золотослитковом стандарте банкноты обмениваются на слитки только при предъявлении установленной суммы. В соответствии с золотодевизным стандартом банкноты обмениваются на девизы, то есть на устойчивую иностранную валюту. Золотодевизный стандарт установился в большинстве стран и закрепил зависимость одних стран от других; системы кредитно-бумажного денежного обращения. Бумажные банкноты, имеющие господствующее положение, выпускаются эмиссионным центром страны. Они не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения Денежная система Российской Федерации Денежная система РФ функционирует в соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 г 86-ФЗ (в ред. Федеральных законов от N 5-ФЗ, от N 180-ФЗ, от ФЗ,от N 97-ФЗ, от N 61-ФЗ, от N 90- ФЗ, от N 60-ФЗ, от N 85-ФЗ, от N 246- ФЗ, от N247-ФЗ,с изменениями, внесенными Федеральными законами от N 177-ФЗ, от N 186-ФЗ, от N 173-ФЗ) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Этот закон определяет правовые основы денежной системы. Регулирование денежного обращения возложено на Центральный банк РФ (Банк России, ЦБ РФ). Официальной денежной единицей в нашей стране является рубль, золотое содержание рубля не установлено. Другие денежные единицы к введению на территории РФ запрещены. Соотношение между рублѐм и золотом или другими драгоценными металлами законом не установлено. Официальный курс рубля к другим валютам определяется ЦБ РФ и публикуется в печати. Исключительное право эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России имеет Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения и поддержание нормальной экономической деятельности. Видами денег, имеющими законную платѐжную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися

docplayer.ru

Популярное:

  • Коллекторы для воды размеры Что такое коллектор водоснабжения Полипропилен. Резьбовые (с внутренней и внешней резьбой). С компрессионными фитингами для пластиковых и металлопластиковых труб. Каждый коллектор оснащен двумя креплениями, соответствующими […]
  • Можно ли попасть на суд 26 октября 2015 Инструкции Что делать, если вас удаляют с открытого судебного заседания По общему правилу, судебные заседания в российских судах проводятся в открытом режиме: лицо имеет право присутствовать в открытом судебном заседании, […]
  • 1801 кто правил в россии Даты истории России с 1800 по 1900 годы Интересные даты в истории России в период с 1800 по 1900 годы. 19-й век. 1801 — начало царствования Александра I (до 1825) 1801 — появление проекта российской конституции 1801 — присоединение […]
  • Процкий андрей павлович адвокат Адвокат Процкий Андрей Павлович Информация о юристе Статус: Прекращен; Реестровый номер: 61/1837; Номер удостоверения: ; Субъект Российской Федерации: Ростовская область; Адвокатская палата: ; Место работы: ; Организационно-правовая […]
  • Узнать штрафы на фссп Как узнать о задолженности на сайте судебных приставов Во избежание возможных недоразумений и конфликтов между гражданами и государством существует сайт судебных приставов. Его основная задача – своевременное информирование населения о […]
  • Суды москвы старые Суд в Москве арестовал иностранку по обвинению в шпионаже Гражданка иностранного государства Карина Цуркан арестована в России за шпионаж. «Суд избрал в отношении подозреваемой Цуркан Карины Валерьевны меру пресечения в виде заключения […]
  • Точно определены законом все участники Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 1 июля 1996 г. N 6/8 "О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации" (с изменениями и […]
  • Размер пенсии в 2018 году в москве Повышение пенсий в Москве в 2018 году - доплата к социальному пособию Увеличение размеров пенсионных выплат у россиян, как компенсация процессов инфляции, происходит ежегодно. Повышение пенсий в Москве в 2018 году предусматривает не […]